函数详解与应用)
1. get_fundamentals()函数在量化策略中的核心价值在量化投资领域财务数据就像是一座金矿而get_fundamentals()就是我们的采矿工具。这个函数之所以成为Python量化策略的基石是因为它能够直接从数据库中提取上市公司的核心财务指标让我们能够基于真实的企业经营状况做出投资决策。我刚开始接触量化交易时曾经花了大量时间手动收集财务数据不仅效率低下还经常遇到数据格式不统一的问题。直到发现get_fundamentals()这个神器才真正体会到什么叫工欲善其事必先利其器。这个函数可以直接从聚宽等量化平台获取标准化的财务数据包括但不限于估值指标PE市盈率、PB市净率、PS市销率规模指标总市值、流通市值、总股本流动性指标换手率财务健康指标资产负债率、毛利率与传统的技术指标相比财务数据最大的优势在于它反映的是企业的内在价值。比如在2022年的市场调整中单纯依靠均线突破策略的量化模型普遍表现不佳而那些结合了低PE、高股息率等基本面因子的策略则展现了更强的抗跌性。这正是get_fundamentals()的价值所在——它让我们能够将价值投资的逻辑量化执行。2. 财务数据获取的实战操作详解2.1 基础查询从单只股票开始让我们从一个最简单的例子开始。假设我们想查询贵州茅台600519.XSHG在2023年12月31日的估值数据from jqdatasdk import * auth(你的账号, 你的密码) # 首先进行认证 # 基础查询 q query( valuation ).filter( valuation.code 600519.XSHG ) df get_fundamentals(q, date2023-12-31) print(df)这段代码会返回一个包含茅台当日所有估值指标的DataFrame。在我的实测中返回的数据包含超过20个字段其中最常用的包括pe_ratio市盈率TTMpb_ratio市净率market_cap总市值亿元circulating_market_cap流通市值亿元新手常犯的一个错误是直接使用valuation.code 600519这样的写法实际上必须使用完整的证券代码包括交易所后缀。我在早期就因为这个细节浪费了不少调试时间。2.2 多股票查询与条件筛选实际策略中我们往往需要同时分析多只股票。比如要筛选沪深300成分股中PE低于15倍且市值大于500亿的公司# 获取沪深300成分股 stocks get_index_stocks(000300.XSHG) # 构建查询 q query( valuation.code, valuation.pe_ratio, valuation.market_cap ).filter( valuation.code.in_(stocks), valuation.pe_ratio 15, valuation.market_cap 500 ).order_by( valuation.pe_ratio.asc() # 按PE升序排列 ).limit(50) # 限制返回50条 df get_fundamentals(q, date2023-12-31) print(df.head(10))这里有几个实用技巧使用in_()方法进行列表筛选注意是in_不是in通过order_by控制排序方式用limit限制返回数量避免数据量过大在我的回测中这种低估值大盘股策略在2014-2016年期间表现尤为出色年化超额收益达到15%以上。3. 财务数据深度分析方法3.1 多表联查综合财务指标分析真正的价值投资需要综合考量多个财务维度。get_fundamentals()的强大之处在于支持多表联查# 联查估值表、利润表和资产负债表 q query( valuation.code, valuation.pe_ratio, valuation.pb_ratio, income.net_profit, # 净利润 balance.total_assets # 总资产 ).filter( valuation.pe_ratio 20, valuation.pb_ratio 3 ).order_by( (income.net_profit/balance.total_assets).desc() # 按净资产收益率排序 ) df get_fundamentals(q, date2023-12-31)这个查询可以帮助我们找到低估值PE20PB3且盈利能力强的公司。在实际应用中我通常会加入更多过滤条件比如营业收入同比增长率 15%资产负债率 60%经营性现金流净额为正3.2 时间序列分析追踪财务变化除了截面数据分析我们还可以追踪单个指标的时序变化。例如分析某只股票PE的百分位# 获取某股票过去5年的PE数据 pe_history [] for year in range(2019, 2024): q query( valuation.pe_ratio ).filter( valuation.code 600519.XSHG ) df get_fundamentals(q, statDatestr(year)) pe_history.append(df[pe_ratio][0]) # 计算当前PE百分位 current_pe get_fundamentals(q, date2023-12-31)[pe_ratio][0] percentile sum(pe current_pe for pe in pe_history) / len(pe_history) print(f当前PE处于历史{percentile*100:.1f}%分位)这种方法在我构建的均值回归策略中非常有用。当某只优质股票的估值指标处于历史低位时往往是不错的买入机会。4. 构建完整的基本面选股策略4.1 策略逻辑设计基于get_fundamentals()我们可以构建一个完整的基本面选股策略。以下是我在实盘中使用过的一个框架初筛选择市值大于200亿的股票确保流动性估值筛选PE低于行业平均水平质量筛选ROE连续3年大于15%成长筛选营收和净利润增速大于10%风险控制资产负债率低于50%对应的代码实现def get_stock_pool(date): # 获取全A股列表 all_stocks get_all_securities(types[stock], datedate).index # 构建复杂查询 q query( valuation.code, valuation.market_cap, valuation.pe_ratio, indicator.roe, income.total_operating_revenue, income.net_profit, balance.total_liabilities, balance.total_assets ).filter( valuation.code.in_(all_stocks), valuation.market_cap 200, indicator.roe 15, balance.total_liabilities / balance.total_assets 0.5 ) df get_fundamentals(q, datedate) # 计算成长指标 df[revenue_growth] ... # 计算营收增长率 df[profit_growth] ... # 计算净利润增长率 return df[(df[revenue_growth] 0.1) (df[profit_growth] 0.1)]4.2 策略回测与优化有了选股池后我们可以进一步进行回测。这里分享几个关键经验财务数据时滞年报数据通常在次年4月底前披露完毕因此在1-4月使用上年三季报数据更可靠调仓频率基于财务数据的策略不宜频繁调仓季度或半年调一次效果更好行业中性建议在选股时控制行业暴露避免过度集中在某个行业def initialize(context): # 设置回测参数 set_benchmark(000300.XSHG) set_option(use_real_price, True) set_order_cost(OrderCost(open_tax0, close_tax0.001, open_commission0.0003, close_commission0.0003, min_commission5), typestock) # 每月运行一次 run_monthly(rebalance, date_rule1) def rebalance(context): # 获取当前日期 current_date context.current_dt.strftime(%Y-%m-%d) # 获取股票池 stock_pool get_stock_pool(current_date) # 等权重配置 if len(stock_pool) 0: weight 0.99 / len(stock_pool) for stock in stock_pool.code: order_target_percent(stock, weight) # 卖出不在池中的股票 for stock in context.portfolio.positions: if stock not in stock_pool.code.values: order_target(stock, 0)这个策略在2018-2023年的回测中取得了年化18.7%的收益最大回撤22.3%表现优于同期沪深300指数。
